序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1601900南方传媒方正证券增持-8.670.00%0.830.92-2019-02-15报告摘要
2002661克明面业中信建投证券增持15.0013.5111.03%0.751.01-2019-02-15报告摘要
3002810山东赫达安信证券买入22.0018.5418.66%1.051.39-2019-02-15报告摘要
4002594比亚迪国海证券增持-53.720.00%1.391.75-2019-02-15报告摘要
5002583海能达招商证券买入-9.110.00%0.390.50-2019-02-15报告摘要
6002095生意宝光大证券增持-20.370.00%0.300.48-2019-02-15报告摘要
7600975新五丰兴业证券增持-5.260.00%0.330.94-2019-02-15报告摘要
8600487亨通光电华金证券买入-19.530.00%1.481.86-2019-02-15报告摘要
9600170上海建工中泰证券买入-3.270.00%0.370.42-2019-02-15报告摘要
10002594比亚迪光大证券增持56.1253.724.47%1.542.44-2019-02-15报告摘要
11002009天奇股份招商证券增持-9.070.00%0.600.83-2019-02-15报告摘要
12300369绿盟科技国海证券买入-10.440.00%0.260.31-2019-02-14报告摘要
13300078思创医惠招商证券增持-9.290.00%0.270.36-2019-02-14报告摘要
14000625长安汽车东方证券买入10.158.5818.30%0.140.92-2019-02-14报告摘要
15600879航天电子东北证券买入7.806.0229.57%0.260.32-2019-02-14报告摘要
16300751迈为股份东吴证券买入-171.390.00%6.868.92-2019-02-14报告摘要
17002798帝欧家居国盛证券买入-15.560.00%1.321.75-2019-02-14报告摘要
18300122智飞生物国盛证券买入-39.130.00%1.672.26-2019-02-14报告摘要
19600383金地集团东莞证券买入-11.170.00%2.10--2019-02-14报告摘要
20603456九洲药业长城国瑞证券增持-7.270.00%0.360.47-2019-02-14报告摘要
21601066中信建投华金证券买入14.6013.0012.31%0.480.52-2019-02-14报告摘要
22002158汉钟精机安信证券增持10.008.8213.38%0.500.60-2019-02-14报告摘要
23002639雪人股份安信证券增持9.077.6119.19%0.060.11-2019-02-14报告摘要
24002074国轩高科太平洋买入19.8013.3648.20%0.791.03-2019-02-14报告摘要
25601860紫金银行万联证券增持---0.38--2019-02-14报告摘要
26600028中国石化东北证券买入6.245.866.48%0.520.54-2019-02-14报告摘要
27300529健帆生物安信证券买入52.3043.4120.48%1.311.72-2019-02-14报告摘要
28600004白云机场招商证券买入14.0012.1814.94%0.450.56-2019-02-13报告摘要
29002690美亚光电中泰证券增持-23.600.00%0.780.93-2019-02-13报告摘要
30002626金达威中信建投证券增持15.8012.7523.92%1.13--2019-02-13报告摘要
31002601龙蟒佰利申万宏源增持-12.570.00%1.501.81-2019-02-13报告摘要
32000625长安汽车国信证券买入-8.210.00%0.221.07-2019-02-13报告摘要
33600522中天科技天风证券增持-8.300.00%0.760.88-2019-02-13报告摘要
34600809山西汾酒联讯证券买入48.7641.6717.01%2.122.57-2019-02-12报告摘要
35300196长海股份中泰证券增持-8.890.00%0.770.91-2019-02-12报告摘要
36300569天能重工国信证券买入-17.270.00%1.622.08-2019-02-12报告摘要
37603886元祖股份方正证券增持-19.850.00%1.191.44-2019-02-03报告摘要

元祖股份:19年加快门店布局,年礼新品平滑季节波动

事件:近期我们调研了元祖股份。
    核心观点:
    1、中秋错期导致四季度增速略低,一季度有望好转:澳门赌博娱乐网站大全近日公布了2018年澳门网上娱乐网址大全预告,营业收入同比增长8%-12%,净利润区间为2.24-2.44亿元,四季度略有亏损。主要原因是18年中秋在9月,因此中秋旺季收入计入三季度,而17年部分计入四季度,导致四季度基数较高。从目前情况来看,澳门赌博娱乐网站大全春节卡券销售情况进展良好。卡券销售计入澳门赌博娱乐网站大全预收账款,客户实际提领产品后才计入澳门赌博娱乐网站大全销售收入,因此澳门赌博娱乐网站大全澳门网上娱乐网址大全受节假日提领礼盒影响而波动。澳门赌博娱乐网站大全今年首次在春节推出6-7款年礼新品,将有效促进春节客户的提货,因此,一季度澳门网上娱乐网址大全将有望实现较好增长。
    2、19年开店速度有望提升:澳门赌博娱乐网站大全门店拓张一向较为稳健,但是在经济下行周期中,由于门店房租有较大的议价空间,澳门赌博娱乐网站大全倾向于加速开店。澳门赌博娱乐网站大全在2008年和2012年门店数量都有较好增长。目前不少城市尤其是三四线城市店面房租有下行趋势,利好澳门赌博娱乐网站大全凭借资金优势寻求优质门店资源。目前门店已覆盖全国百余个一级、二级城市,澳门赌博娱乐网站大全全国范围内门店已布局超过600家,19年预计将比18年布局更多店面,主要布局更多空白市场。澳门赌博娱乐网站大全已经在四川、江苏等地开启培训项目,为拓张新店提供人才保障。
    3、澳门赌博娱乐网站大全内控管理严格,费用整体可控:澳门赌博娱乐网站大全在行业内最早做到产品可追溯体系,并且在全国600多家门店实现卡券通提通兑。
    澳门赌博娱乐网站大全内部严格管控促销折扣,并回购追溯线上较高折扣产品出货源头,追查并惩处违规折扣出货,利于维护产品价格体系。
    去年澳门赌博娱乐网站大全改变了销售人员激励政策,卡券销售有激励,此外对提领礼盒的门店也有激励,鼓励店员为客户提供优质服务,保证澳门赌博娱乐网站大全品牌形象。澳门赌博娱乐网站大全人力成本预计稳中有升,19年房租成本有望下降,整体销售费用可控。
    4、盈利预测与估值:预计澳门赌博娱乐网站大全18-20年EPS 分别为0.99元,1.19元和1.44元,对应估值分别为18X,15X 和12X,给予“推荐”评级。
    5、风险提示:1)食品安全问题;2)开店销售情况不达预期;
    3)同业竞争愈发激烈;4)卡券提领礼盒季节性波动。

38002010传化智联民生证券增持-7.010.00%0.360.62-2019-02-03报告摘要
39600977中国电影民生证券增持-15.720.00%0.740.84-2019-02-03报告摘要
40000933神火股份中原证券增持-3.940.00%0.240.38-2019-02-03报告摘要
41300750宁德时代中原证券增持-78.400.00%2.062.48-2019-02-03报告摘要
42600054黄山旅游光大证券买入12.329.2333.48%0.560.60-2019-02-02报告摘要
43300274阳光电源中信建投证券买入-11.770.00%0.670.81-2019-02-02报告摘要
44600547山东黄金天风证券买入-30.900.00%1.020.89-2019-02-02报告摘要
45603993洛阳钼业中原证券增持-3.900.00%0.240.26-2019-02-02报告摘要
46300294博雅生物广发证券买入-27.240.00%1.341.69-2019-02-02报告摘要
47300755华致酒行天风证券增持31.68--1.191.52-2019-02-02报告摘要
48600803新奥股份天风证券买入13.9010.2335.87%1.261.39-2019-02-02报告摘要
49300098高新兴民生证券增持-7.160.00%0.440.53-2019-02-02报告摘要
50603127昭衍新药光大证券买入-53.000.00%1.331.78-2019-02-02报告摘要
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